4 stocks de producteurs d'acier pour surfer sur les tendances solides de la demande

L'industrie des producteurs d'acier de Zacks a enregistré un fort rebond après avoir subi le poids de la pandémie, grâce à une reprise de la demande dans les principales industries consommatrices d'acier et à des prix de l'acier favorables. Une demande saine d'acier sur les principaux marchés finaux, notamment la construction et l'automobile, représente un vent arrière pour l'industrie. Malgré le récent recul, les prix toujours élevés de l'acier devraient également tirer la profitabilité des acteurs de l'industrie.Ternium SATexas,Entreprise commerciale de métauxCMC,TimkenSteel CorporationTMST etAcier olympique, Inc.ZEUS est sur le point de profiter de ces tendances.

À propos de l'industrie

L'industrie des producteurs d'acier de Zacks dessert un vaste éventail d'industries d'utilisation finale telles que l'automobile, la construction, l'électroménager, les conteneurs, l'emballage, les machines industrielles, l'équipement minier, le transport, le pétrole et le gaz avec divers produits sidérurgiques. Ces produits comprennent des bobines et des tôles laminées à chaud et à froid, des bobines et des tôles galvanisées à chaud, des barres d'armature, des billettes et des blooms, des fils machine, des plaques de laminage à bandes, des tubes standard et de canalisation et des produits de tubage mécanique. L'acier est principalement produit à l'aide de deux méthodes : le haut fourneau et le four à arc électrique. Il est considéré comme l'épine dorsale de l'industrie manufacturière. Les marchés de l'automobile et de la construction ont toujours été les plus gros consommateurs d'acier. Notamment, le secteur du logement et de la construction est le plus gros consommateur d'acier, représentant environ la moitié de la consommation mondiale totale.

Qu'est-ce qui façonne l'avenir de l'industrie des producteurs d'acier ?

Force de la demande sur les principaux marchés d'utilisation finale : Les producteurs d'acier sont bien placés pour profiter d'une augmentation de la demande sur les principaux marchés d'utilisation finale de l'acier tels que l'automobile, la construction et les machines à la suite de la récession provoquée par le coronavirus. La demande d'acier a commencé à reprendre à partir du troisième trimestre 2020 avec la reprise des opérations dans les principaux secteurs consommateurs d'acier suite à l'assouplissement des blocages et des restrictions à travers le monde. Le secteur de la construction a rebondi après la reprise de projets bloqués en raison de perturbations de la chaîne d'approvisionnement et d'une pénurie de main-d'œuvre. Les commandes sur le marché de la construction non résidentielle demeurent vigoureuses, soulignant la force sous-jacente de cette industrie. Les fabricants d'acier devraient également bénéficier d'une augmentation des commandes du marché automobile au second semestre 2022, alors que la crise des semi-conducteurs s'atténue progressivement et que les constructeurs automobiles augmentent leur production. La demande dans le secteur de l'énergie s'est également améliorée grâce à la flambée des prix du pétrole et du gaz. Les tendances favorables sur les principaux marchés sont de bon augure pour la demande d'acier.Des prix de l'acier toujours élevés pour aider les marges : Les prix de l'acier ont enregistré une forte reprise et atteint des niveaux records l'an dernier grâce à une reprise de la demande sur les marchés clés, à des conditions d'approvisionnement tendues et à de faibles stocks d'acier tout au long de la chaîne d'approvisionnement. Notamment, les prix de l'acier aux États-Unis ont grimpé en flèche pour atteindre des sommets historiques l'année dernière après avoir atteint les creux pluriannuels induits par la pandémie en août 2020. Les prix de référence des bobines laminées à chaud (HRC) ont dépassé le niveau de 1 900 $ la tonne courte en août 2021 et ont finalement atteint un sommet en septembre. Mais les prix se sont essoufflés depuis octobre, tirés vers le bas par la stabilisation de la demande, l'amélioration des conditions d'approvisionnement et la hausse des importations d'acier. Depuis que la Russie a envahi l'Ukraine, les prix de l'acier ont considérablement rebondi et ont atteint près de 1 500 dollars la tonne courte en avril 2022 en raison de problèmes d'approvisionnement et d'une augmentation des délais. Cependant, les prix ont reculé depuis lors, reflétant en partie des délais de livraison plus courts et les craintes d'une récession. Malgré la récente correction à la baisse, les prix du HRC restent au-dessus du niveau de 1 000 $ la tonne courte et devraient trouver un soutien dans une demande saine du marché final. Des prix toujours favorables devraient stimuler la rentabilité et les flux de trésorerie des entreprises sidérurgiques à court terme.Ralentissement en Chine Une inquiétude : La demande d'acier en Chine, premier consommateur mondial de la matière première, a ralenti depuis le second semestre 2021 en raison d'un ralentissement de l'économie du pays. Un repli du secteur immobilier du pays a contribué au ralentissement. Les nouvelles fermetures pèsent également lourdement sur la deuxième économie mondiale. Un ralentissement des activités manufacturières a entraîné la contraction de la demande d'acier en Chine. Le secteur manufacturier a été durement touché car la résurgence du virus a frappé la demande de produits manufacturés et les chaînes d'approvisionnement. Les actions de Pékin pour calmer son marché immobilier, en partie par le biais de mesures de resserrement du crédit, préoccupent également l'industrie sidérurgique du pays.

Le classement de Zacks dans l'industrie indique des perspectives optimistes

L'industrie Zacks Steel Producers fait partie du secteur plus large des matériaux de base Zacks. Il porte un classement Zacks Industry n ° 95, ce qui le place dans le top 38% de plus de 250 industries Zacks. Le classement Zacks Industry du groupe, qui est essentiellement la moyenne du classement Zacks de toutes les actions membres, indique de brillantes perspectives à court terme. Nos recherches montrent que les 50 % supérieurs des industries classées par Zacks surpassent les 50 % inférieurs par un facteur de plus de 2 à 1. Avant de présenter quelques actions que vous voudrez peut-être envisager pour votre portefeuille, jetons un coup d'œil à la récente performance boursière de l'industrie et à l'image de valorisation.

L'industrie sous-performe le secteur et le S&P 500

L'industrie des producteurs d'acier Zacks a sous-performé à la fois le composite Zacks S&P 500 et le secteur plus large des matériaux de base Zacks au cours de l'année écoulée. L'industrie a perdu 19,3 % au cours de cette période par rapport à la baisse de 9,2 % du S&P 500 et à la baisse de 16 % du secteur au sens large.

Évaluation actuelle de l'industrie

Sur la base du ratio valeur d'entreprise/EBITDA (EV/EBITDA) des 12 derniers mois, qui est un multiple couramment utilisé pour évaluer les stocks d'acier, l'industrie se négocie actuellement à 2,27X, en dessous des 12,55X du S&P 500 et des 5,41X du secteur. 7,22X, comme le montre le graphique ci-dessous.

4 stocks de producteurs d'acier à surveiller de près

Ternium : La société luxembourgeoise Ternium, classée Zacks Rank #1 (Strong Buy), est l'un des principaux producteurs de produits plats et longs en acier en Amérique latine. On s'attend à ce qu'elle profite de la forte demande de produits sidérurgiques et de la hausse des prix réalisés de l'acier. Ses expéditions au Mexique devraient être soutenues par une demande vigoureuse des clients industriels et l'amélioration progressive du marché automobile. La bonne demande de matériaux de construction devrait également soutenir les livraisons en Argentine. Ternium bénéficie également de la compétitivité-coût de ses installations. TX prend également des mesures pour augmenter ses liquidités et renforcer sa situation financière à la suite de la pandémie. Tu peux voirla liste complète des actions Zacks #1 Rank d'aujourd'hui ici . L'estimation du consensus de Zacks pour les bénéfices de l'année en cours de Ternium a été révisée à la hausse de 39,3 % au cours des 60 derniers jours. TX a également battu l'estimation du consensus de Zacks pour les bénéfices de chacun des quatre derniers trimestres, la moyenne étant de 22,4 %.

Métaux commerciaux : Commercial Metals, basée au Texas, arborant un rang Zacks n ° 1, fabrique, recycle et commercialise des produits en acier et en métal, des matériaux et des services connexes. Il bénéficie d'une demande d'acier robuste, résultant d'un carnet de commandes en aval croissant et de niveaux solides de nouveaux travaux de construction entrant dans le pipeline de projets. Il continue d'être témoin d'une demande fulgurante de produits sidérurgiques sur la plupart des marchés finaux. Les marchés de la construction sains soutiendront probablement la forte demande de barres d'armature et de fil machine en Amérique du Nord. Les volumes de ventes d'acier en Europe devraient rester fermes en raison de la demande croissante du marché final de la construction et de l'industrie. CMC continue également de bénéficier de ses efforts continus d'optimisation du réseau. Elle dispose également de liquidités et de positions financières solides et reste concentrée sur la réduction de la dette. Les métaux commerciaux ont un taux de croissance des bénéfices prévu de 31,5 % pour l'exercice en cours. L'estimation du consensus de Zacks pour les bénéfices de l'exercice en cours pour CMC a été révisée à la hausse de 42 % au cours des 60 derniers jours. La société a également dépassé l'estimation du consensus de Zacks au cours de trois des quatre derniers trimestres. Au cours de cette période, il a généré une surprise moyenne des bénéfices d'environ 15,1 %.

Acier olympique : Olympic Steel, basé dans l'Ohio, portant un rang Zacks n ° 1, est un centre de service de métaux de premier plan axé sur la vente et la distribution directes de carbone traité, de tôles laminées plates revêtues et inoxydables, d'acier en bobines et en tôles, d'aluminium, de fer-blanc et de produits de marque à forte intensité de métal. ZEUS bénéficie de sa position de liquidité solide, des actions visant à réduire les dépenses d'exploitation et de la force de ses activités de tuyaux et de tubes et de métaux spéciaux. L'amélioration des conditions du marché industriel et un rebond de la demande devraient soutenir ses volumes. Le bilan solide de l'entreprise lui permet également d'investir dans des opportunités de croissance à plus haut rendement. ZEUS a également dépassé l'estimation du consensus de Zacks au cours de trois des quatre derniers trimestres. Au cours de cette période, il a généré une surprise moyenne des bénéfices d'environ 44,9 %.

TimkenSteel : TimkenSteel, basée dans l'Ohio, fabrique de l'acier allié, ainsi que de l'acier au carbone et micro-allié. La société bénéficie d'une demande industrielle et énergétique plus élevée et d'un environnement de prix favorable malgré les perturbations de la chaîne d'approvisionnement des semi-conducteurs qui affectent les livraisons aux clients mobiles. TMST connaît une reprise continue sur ses marchés industriels. L'augmentation de la demande du marché final et les actions de réduction des coûts contribuent également à sa performance. Il profite de ses efforts pour améliorer sa structure de coûts et son efficacité de fabrication. TimkenSteel, portant un rang Zacks n ° 2 (achat), a un taux de croissance des bénéfices attendu de 29,3% pour l'année en cours. L'estimation consensuelle des bénéfices de l'année en cours a été révisée à la hausse de 9,2 % au cours des 60 derniers jours. TMST a dépassé l'estimation du consensus de Zacks au cours de chacun des quatre derniers trimestres, la moyenne étant de 39,8 %.

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